O Paraguai entrou no século XX sob governos do Partido Liberal, que substituíram a longa ascendência do Partido Colorado das décadas anteriores, embora as mudanças frequentes na liderança tenham deixado o país politicamente instável. As tensões com a vizinha Bolívia sobre a região pouco povoada do Chaco Boreal escalaram para uma guerra aberta em 1932. A Guerra do Chaco durou até 1935, quando uma trégua encerrou os combates; as forças paraguaias, mais adaptadas ao terreno difícil da região, prevaleceram apesar da maior população e do armamento mais forte da Bolívia. Um tratado de 1938 concedeu formalmente a maior parte do território disputado ao Paraguai.
O Paraguai do pós-guerra permaneceu politicamente volátil, e uma guerra civil eclodiu em 1947 em meio a rivalidades dentro do Partido Colorado e ao contínuo envolvimento militar no governo. Essa instabilidade preparou o terreno para o General Alfredo Stroessner, que tomou o poder em 1954 e estabeleceu uma das ditaduras mais longas da história da América do Sul. Seu governo de trinta e cinco anos foi marcado por um controle rígido sobre a vida política e pela supressão de movimentos de oposição.
O governo de Stroessner terminou em fevereiro de 1989, quando o General Andres Rodriguez liderou um golpe que o forçou ao exílio no Brasil. Rodriguez venceu posteriormente as eleições realizadas no final daquele ano, dando início a uma transição gradual e muitas vezes difícil para uma governança democrática multipartidária que continuou ao longo dos anos finais do século.
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