Antes da chegada dos espanhóis, a região era habitada principalmente pelo povo guarani, cuja língua e cultura deixaram uma marca profunda no território. Até hoje, o guarani continua sendo um idioma cooficial ao lado do espanhol.
Os colonizadores espanhóis fundaram Assunção em 1537, e missionários jesuítas criaram reduções influentes entre a população guarani. O Paraguai declarou sua independência da Espanha em 1811, sendo uma das primeiras nações sul-americanas a fazer isso.
A devastadora Guerra do Paraguai (1864-1870) dizimou a população e o território do país. O século XX trouxe a longa ditadura de Stroessner (1954-1989), seguida por uma transição para a democracia que continua moldando a era política moderna do país.
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