Paraguay comenzó el siglo XX bajo gobiernos del Partido Liberal que reemplazaron el largo predominio del Partido Colorado de las décadas anteriores, aunque los frecuentes cambios de liderazgo dejaron al país políticamente inestable. Las tensiones con la vecina Bolivia por la escasamente poblada región del Chaco Boreal escalaron hasta convertirse en una guerra abierta en 1932. La Guerra del Chaco duró hasta 1935, cuando una tregua puso fin a los combates; las fuerzas paraguayas, mejor adaptadas al difícil terreno de la región, prevalecieron a pesar de la mayor población y el armamento más fuerte de Bolivia. Un tratado de 1938 otorgó formalmente la mayor parte del territorio en disputa a Paraguay.
El Paraguay de la posguerra siguió siendo políticamente volátil y en 1947 estalló una guerra civil en medio de rivalidades dentro del Partido Colorado y la continua participación militar en el gobierno. Esta inestabilidad preparó el terreno para el general Alfredo Stroessner, quien tomó el poder en 1954 y estableció una de las dictaduras más largas de la historia de América del Sur. Su gobierno de treinta y cinco años estuvo marcado por un férreo control de la vida política y la represión de los movimientos de oposición.
El gobierno de Stroessner terminó en febrero de 1989, cuando el general Andrés Rodríguez lideró un golpe de Estado que lo obligó a exiliarse en Brasil. Posteriormente, Rodríguez ganó las elecciones celebradas ese mismo año, iniciando una transición gradual y a menudo difícil hacia una gobernanza democrática multipartidista que continuó durante los últimos años del siglo.
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