Las Bahamas comenzaron el siglo XX como una colonia de la Corona británica gobernada por una pequeña élite de comerciantes, mayoritariamente blancos, con base en Nassau, a quienes solían llamar los "Bay Street Boys". La economía de las islas, que históricamente dependía de la recolección de esponjas, la agricultura y el contrabando durante la Guerra Civil estadounidense, se volcó al turismo a medida que los barcos de vapor y, más tarde, los viajes aéreos atrajeron a más visitantes de Estados Unidos. La Ley Seca en Estados Unidos durante la década de 1920 convirtió a Nassau, por un tiempo, en un centro de contrabando de ron, lo que añadió otro matiz a la economía de la colonia basada en el turismo.
El cambio político se aceleró después de la Segunda Guerra Mundial, cuando la mayoría negra de las Bahamas presionó para tener una mayor representación. El Partido Liberal Progresista, fundado en 1953, se convirtió en el principal motor de este movimiento, y el abogado Lynden Pindling asumió su liderazgo en 1961. Pindling y el PLP hicieron campaña contra la oligarquía blanca establecida, logrando el gobierno de la mayoría en las elecciones generales de 1967, un resultado que muchos consideran un punto de inflexión en la historia de las Bahamas. Una nueva constitución en 1969 otorgó el autogobierno interno total y cambió el nombre del territorio a Mancomunidad de las Bahamas.
La independencia total de Gran Bretaña llegó el 10 de julio de 1973, con Pindling como el primer ministro de la nación recién independizada. Durante las décadas restantes del siglo, la economía de las Bahamas se diversificó aún más hacia la banca extraterritorial y los servicios financieros, junto a su ya consolidado sector turístico. Pindling y el PLP se mantuvieron en el poder hasta 1992, cuando el partido opositor Movimiento Nacional Libre ganó unas elecciones históricas. Al finalizar el siglo, las Bahamas se habían consolidado como una democracia estable y dependiente del turismo dentro de la Mancomunidad de Naciones.
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